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西麥食品核心原材料依賴澳洲,投產率數據異常

2019-05-13 15:34 來源:達峰網

桂林西麥食品股份有限公司公司的主營業務為燕麥食品的研發、生產和銷售,形成了主食燕麥食品、營養燕麥食品、休閑燕麥食品、核桃粉四大類七十幾個品種的燕麥產品系列,根據招股書顯示,該公司在2015年到2017年的營收同比增速分別為4.8%、11.05%和14.06%,扣非后凈利潤同比增速更是分別達8.99%、42.98%和38.39%。

在看似靚麗的財務數據背后,卻隱藏著核心原材料供應的風險。根據招股書披露,西麥食品的核心原材料是燕麥粒,全部采購自澳洲。盡管公司的實際控制人謝慶奎先生已獲得了澳大利亞永久居留權,但仍然無法回避可能存在的遇到澳洲本地自然氣候或其他不可控因素影響,西麥食品有可能面臨燕麥粒采購不暢的困境,而該公司并未披露存在核心原材料燕麥粒采購來源的備選方案。

對此,西麥食品在招股書中也提示風險:“如果因國外供應商管理不善等原因導致預定的燕麥粒不能按時報關運輸入庫,或供應商所供應的燕麥粒出現重大質量問題且公司不能及時找到合適的替代供應商,或因天氣等原因導致澳大利亞的燕麥粒產量大幅減產,從而造成燕麥粒供應不足或采購單價大幅上升等原因,均會對公司生產經營造成重大不利影響。”

與此同時,西麥食品的原材料消耗也存在很大疑點。根據招股書披露,公司的核心產品均是在燕麥粒的基礎上做物理加工,在生產工藝未發生較大變化的背景下,原材料的投產率應當大體穩定。

但是事實上,2015年西麥食品計入成本的燕麥粒為4.39萬噸,同年產品總產量為3.74萬噸,產出率在85%以上;但是在隨后兩年則逐年大幅下滑,2016年和2017年的產出率分別僅為77.52%和70.9%,這就意味著該公司在2016年和2017年生產同等分量的燕麥片產品過程中,消耗的燕麥粒數量逐年大幅增加。

不僅如此,根據招股書披露,西麥食品在2017年向主要供應商采購金額合計為22487.3萬元,占采購總額的比重為83.57%,由此計算公司當年采購總額僅為2.69億元;而與此同時,現金流量表中的“購買商品、接受勞務支付的現金”科目支出金額則高達3.04億元,超過同年采購總額達三千萬元以上。

更何況不僅是2017年存在這一情形,2016年公司采購總額為2.31億元、采購資金支出為2.61億元,2015年公司采購總額為2.16億元、采購資金支出為2.82億元。這就導致該公司在報告期內累計支出的采購資金,遠遠超過了采購總額,累計差額多達上億元,違背了正常的會計核算邏輯。對此,西麥食品并未就環球網財經的質疑作出回應。

此外,根據招股書第141頁披露,“上海宏顯商貿有限公司”是西麥食品2016年度第五大客戶,對應銷售金額高達2018.12萬元。根據這家客戶的工商資料顯示,截止到2016年末時從業人數僅為4人、實繳資本僅為1萬元,這樣的公司經營體量,令人懷疑是否與超兩千萬元的銷售額匹配。

另據“上海宏顯商貿有限公司”公示的2016年年報,該公司的官方網址名稱為“seamild西麥旗艦店”,網址為ximai.tmall.com/。經查詢發現,這個網址是西麥食品在天貓的官方旗艦店,這令人質疑“上海宏顯商貿有限公司”與西麥食品是否存在關聯關系。

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